I mercati del carbonio in transizione globale

Dal 2009, Advantag è attiva nel trading delle quote di emissione di CO2 e altri strumenti di protezione climatica. Con una struttura altamente digitale e un team di sette dipendenti, l'azienda ha generato circa 34 milioni di EUR di fatturato lo scorso anno, con circa 40 milioni di EUR previsti per quest'anno. Advantag lavora con aziende di molti settori che devono partecipare ai sistemi di scambio di emissioni europei o nazionali e supporta i clienti in tutta Europa, cooperando con partner internazionali nel mercato del carbonio volontario. Lo scambio di emissioni è diventato un elemento chiave della politica climatica europea: le aziende devono acquistare permessi per le loro emissioni mentre il numero totale di certificati viene gradualmente ridotto per supportare l'obiettivo a lungo termine di neutralità climatica.

Mercati del carbonio tra politica climatica e finanza

In molti modi, il trading delle quote di emissione funziona in modo simile ai mercati finanziari. I certificati vengono scambiati in borse come la European Energy Exchange a Lipsia o su piattaforme internazionali, dove le aziende acquisiscono le quote necessarie per coprire le loro emissioni. “L'emissione di gas serra attualmente costa circa 70 EUR per t di CO2, creando un incentivo economico per le aziende a ridurre le loro emissioni,” spiega Raik Oliver Heinzelmann. Il trading di emissioni quindi non è solo un obbligo normativo ma anche un fattore finanziario: le aziende che emettono meno hanno bisogno di meno certificati e possono ridurre i loro costi. Allo stesso tempo, le quote possono funzionare come attivi finanziari che possono essere rivenduti se le aziende necessitano di liquidità o hanno acquistato più certificati del necessario. Advantag agisce come partner commerciale specializzato, offrendo transazioni basate su scambio e over-the-counter attraverso le sue iscrizioni a diverse borse e una rete di partner internazionali. La velocità gioca un ruolo decisivo in questo mercato. “I nostri clienti effettuano un ordine, trasferiscono i fondi e noi eseguiamo la transazione al prezzo desiderato – spesso nello stesso giorno,” dice Raik Oliver Heinzelmann. L'azienda pubblica anche un rapporto settimanale sul mercato del CO2 che fornisce indicazioni sugli sviluppi del mercato e sulle potenziali opportunità di acquisto.

Un mercato in crescita guidato dalla regolamentazione

L'importanza dello scambio di emissioni dovrebbe aumentare significativamente nei prossimi anni. Migliaia di installazioni industriali e operatori aeronautici partecipano già al Sistema di Scambio di Emissioni Europeo, mentre sistemi nazionali aggiuntivi sono stati introdotti per settori come i trasporti e gli edifici. Il comportamento del mercato è anche cambiato. Mentre in precedenza le aziende acquistavano quote di emissione durante l'anno quando i prezzi erano favorevoli, molti ora aspettano poco prima della scadenza di conformità per preservare la liquidità. “Con l'introduzione dell'EU-ETS 2, molte aziende aggiuntive in tutta Europa saranno obbligate ad acquistare quote di emissione – solo in Germania, potrebbero entrare nel sistema diverse migliaia di nuovi partecipanti,” dice Raik Oliver Heinzelmann. Allo stesso tempo, si prevede che il mercato del carbonio volontario si espanderà significativamente mentre le aziende compensano sempre più le emissioni inevitabili attraverso progetti di protezione climatica. “I ricavi dal trading di emissioni dovrebbero essere utilizzati più visibilmente per supportare i cittadini, ad esempio attraverso un dividendo climatico,” dice Raik Oliver Heinzelmann.